시나리오 분석이란?
시나리오 분석은 운영 위험 이벤트의 잠재적 발생을 식별하고 측정하는데 사용되는 평가방법으로, 타당한 운영 손실의 가능성과 영향력에 대한 합리적인 평가를 도출하도록 설계가 되어 있다. 시나리오의 정확한 정의는 다음과 같다.
Plausible descriptions of how the future may develop based on a coherent and internally consistent set of assumptions (Nakicenovic and Swart 2000).
시나리오 분석의 시사점은?
먼저, 시나리오는 발생 가능할법한 시나리오와 발생 가능성이 낮은 최악의 사건들에 대해서 모두 테스트를 할 수 있다. 각각의 사건들에 대해서 주요 요인들을 분석한 후, 컴퓨터 시뮬레이션을 통해 각 요인들의 특정 변화가 발생했을 때의 상황/현상의 기대가치를 추정하는 방식이다. 이러한 시나리오 분석은 자연재해나 테러 등 손실빈도는 낮지만 발생했을 때 심각도가 높은 이벤트들을 식별하고 측정하는데 주로 사용된다.
시나리오와 민감도 분석
시나리오 분석은 수학적, 통계적 원리를 바탕으로 What-If분석 또는 민감도 분석의 원리에 따라서, 다양한 상황의 발생에 따른 결과를 예측하는 프로세스를 말함.
민감도 분석이란 모델 출력의 불확실성이 모델 입력의 다양한 불확실성 소스에 어떻게 기인하는지에 대한 연구로 정의된다. 이를 통해 특정 조건에서 독립변수의 다양한 값이 종속 변수에 미치는 영향을 확인한다.
시나리오 분석과 민감도 분석 모두 입력에 따라서 출력값이 어떻게 변화하는지를 확인하는 방법론이지만, 시나리오 분석은 가능한 결과를 폭넓게 살펴보며, 동시에 모든 변수를 조작했을 때 효과를 분석하는 반면, 민감도 분석은 한 번에 하나의 변수만 변경하는 경우의 영향을 평가한다는 차이점이 존재한다.
최악의 시나리오를 기반으로 탄력성을 측정하는 스트레스 테스트
스트레스 테스트의 정의는 다음과 같다.
- 실현 가능성이 있는 사건에 대하여, 금융 시스템의 잠재적 취약성을 측정함으로써 안정성을 평가하는 방식
즉, 어떠한 상황에 영향력있는 요인들의 급격한 변동을 가정하고, 이러한 상황에 대하여 시스템이 얼마나 안정적일 수 있는지(주요 상황에 대한 탄력성)를 측정하는 방식이다.
스트레스 테스트는 최악의 시나리오를 구체적으로 분석하는 시나리오 분석 유형 중 하나이며, 예외적이지만 일어날 수 있는 가능성이 있는 여러 시나리오를 상정하고, 그러한 위기 상황시 안정성을 파악하는 것이 바로 스트레스 테스트라고 할 수 있다.
시나리오 분석의 장단점
이러한 시나리오 분석의 장점은 아래와 같이 정리할 수 있다.
- 지금까지 발생하지 않았지만 미래에 발생할 수 있는 가능성이 있는 손실을 고려함.
- 모든 결과에 대한 심층적인 조사 역할이 가능함.
- 이로 인해 결정을 테스트하고, 특정 변수의 잠재적 영향력을 이해할 수 있으며, 잠재적인 위험을 식별할 수 있음.
반면, 아래의 단점들도 존재한다.
- 주관적이다 : 시나리오 분석은 "A로 인해 B가 발생한다"는 가정에 기반하여 진행되므로, 비교적 주관적인 방법론임. 그러기 때문에 잘못된 가정으로 잘못된 결과가 도출될 수 있다는 위험성 존재.
- 과거 데이터 기반으로 시나리오 분석이 이루어짐 : 언급된 기관 이외의 손실은 고려하지 않으며, 실제로 실현된 손실을 기반으로 분석이 이루어짐.
따라서, 장점과 단점들을 잘 파악하여 적절한 시나리오 분석을 진행하는 것이 매우 중요하다.
출처
https://kr.mathworks.com/help/sldo/ug/what-is-sensitivity-analysis.html
https://www.theirmindia.org/blog/step-by-step-guide-to-scenario-planning-in-risk-management/
https://www.managementstudyguide.com/scenario-analysis-in-risk-management.htm
https://www.investopedia.com/terms/s/scenario_analysis.asp
https://www.ibm.com/docs/en/openpages/8.2.0?topic=objects-scenario-analysis
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